央行連續(xù)五個月增持黃金！
4月7日，國家外匯管理局數(shù)據(jù)顯示，截至2023年3月末，我國外匯儲備規(guī)模為31839億美元，較2月末增加507億美元，增幅為1.62%。其中，3月末我國黃金儲備達6650萬盎司，較上個月增加58萬盎司。
值得注意的是，這是央行繼去年11月以來，連續(xù)5個月增持黃金，累計增持386萬盎司黃金，如按區(qū)間均價計算，對應增持金額近500億元人民幣。
根據(jù)世界黃金協(xié)會最新公布數(shù)據(jù)，截至今年2月末，美國黃金儲備最多，持有8133.5噸，占其總儲備的67.2%；德國排在第二位，3354.9噸的黃金儲備占其總儲備比例為66.8%；意大利、法國、俄羅斯分別排在4至6位，黃金儲備占比分別為63.7%、65.6%、23.8%。中國排在第七位，黃金儲備占比為3.6%，盡管黃金儲備總量相較于1月末有所增加，但占總儲備比例卻減少了0.1個百分點。
各國央行也在持續(xù)增持黃金。根據(jù)世界黃金協(xié)會最新數(shù)據(jù)，2月份全球黃金儲備增加了52噸，已是連續(xù)第11個月凈購買。其中，土耳其央行2月增持了22噸黃金，已是連續(xù)15個月增持黃金；同時，烏茲別克斯坦央行、新加坡和印度儲備銀行也增持了黃金。
總體來看，從年初至今，各國央行報告的凈購買量達125噸，世界黃金協(xié)會認為，這是至少自2010年以來最強勁的開局，彼時之后的每年各國央行都開始持續(xù)凈買入黃金。
布局A股三大黃金ETF，橋水血賺
橋水中國通過A股ETF大舉押注黃金。
新近公布的半年報顯示，截至去年底，橋水中國繼續(xù)持有三只A股最大的公募黃金ETF——華安黃金ETF、博時黃金ETF、易方達黃金ETF，合計持有2.04億份，按年底收盤價算，總持倉市值約8.1億元人民幣。
橋水中國的押注已經(jīng)取得豐厚回報。去年7月觸及低谷后，上述三只黃金ETF到年底均累漲近10%，今年初以來又都累漲逾7%。
最近在經(jīng)濟衰退的擔憂和美元走軟的支持下，國際黃金價格正在逼近歷史高位。橋水中國的黃金押注還在延續(xù)大賺勢頭。
黃金多頭“殺瘋”了？黃金期權冠軍給出建議
受避險情緒等因素影響，3月黃金價格持續(xù)走高。4月以來現(xiàn)貨黃金更是一度沖高至2032美元/盎司，站上近11個月新高。近日雖有所振蕩，但4月首周仍然站穩(wěn)2000美元/盎司關口。同時，COMEX黃金期貨也自3月以來一路走高，并在本周一度沖高至2049美元/盎司，本周漲幅達1.89%，創(chuàng)下近三周最高周漲幅。
眾多華爾街分析師對此紛紛表態(tài)。
世界黃金協(xié)會市場策略師卡瓦托尼（Joe Cavatoni）在評論中寫道，經(jīng)濟衰退可能開始，這意味著金價還有更多上行空間。他指出：“如果你看看黃金的歷史表現(xiàn)就知道，在經(jīng)濟衰退期間它的表現(xiàn)良好。在過去7次衰退中，黃金有5次的表現(xiàn)良好。”
美國銀行在周三的一份報告中也對黃金前景持同樣看法。美銀分析師Paul Ciana寫道：“我們認為金價將爆發(fā)出多頭態(tài)勢，延續(xù)自2022年第四季度開始的升勢。”
他補充稱，白銀也將顯示出類似的上漲趨勢。他還認為：“在日線圖和周線圖上，金價若突破2078美元/盎司，將預示2023—2025年金價將大幅上漲至2391—2543美元/盎司這一區(qū)間，同時也將降低繼續(xù)在3年來的價格區(qū)間盤整的風險。”
2022年全國期貨實盤大賽CME黃金期權組冠軍李永強告訴期貨日報記者，黃金最近一年可以說是完美地走出了一個“過山車”行情。去年3月份美聯(lián)儲開始第一次加息，結束了近十年的貨幣寬松和低利率時代，進入緊縮加息周期。作為金融屬性比較強的貴金屬黃金，在歷史走勢中大多數(shù)時間是和美元指數(shù)負相關的。隨著美聯(lián)儲的加息“風急浪高”，一年時間內把基礎利率從零加到了5%，這樣短的時間內加息到如此高的水平，也只有上世紀八十年代初能比肩。
“這樣做的目的官方說法是為了抑制居高不下的通貨膨脹，雖然快速加息導致商品出現(xiàn)了階段性下跌，物價指數(shù)也在緩慢下跌，下跌幅度并沒有達到預期效果。我個人更認為美聯(lián)儲如此加息更像是從全世界收回美元流動性，有意刺破其他國家經(jīng)濟泡沫，從而引發(fā)更多國家本幣貶值，強勢美元可以讓美國以更便宜的價格買到其他國家產出的商品或優(yōu)質資產；此外，就是讓美國股市、房地產價格大幅回調，金融性資產價格走低會降低人們的消費預期，大家更愿意把錢存到銀行，因此從需求端打壓商品價格。”李永強進一步分析道，如果美聯(lián)儲繼續(xù)加息或者維持當前高利率很長一段時間不變，將對世界經(jīng)濟造成消極影響，甚至引發(fā)全球性經(jīng)濟衰退，美國自身也很難獨善其身。市場開始預期美聯(lián)儲三月份之后不會繼續(xù)加息甚至開始降息。世界地緣政治的不穩(wěn)定，熱點地區(qū)充滿更多沖突和不確定性，再加上人們對信用貨幣開始產生更多疑慮和不信任，黃金就成為更多人避險的首選。
冠通期貨分析師周智誠表示，美聯(lián)儲加息1年多，累計加息475個基點的效果卻令人失望。3月所有通脹指標和美聯(lián)儲自己的“平均通脹2%”都相去甚遠，要想真正把通脹控制到2%，繼續(xù)加息是肯定的。但美國經(jīng)濟的現(xiàn)狀其實已經(jīng)不允許美聯(lián)儲繼續(xù)加息，因為各種各樣的經(jīng)濟衰退信號已經(jīng)出現(xiàn)。本周，兩年期與10年期美債收益率分別從3月的高位5.1%和去年10月的高位4.2%大幅回落。這是資金大量涌入國債避險的結果。這也預示著美聯(lián)儲距離降息越來越近，金價已經(jīng)從去年四季度開始快速上漲，有理由認為這就是金價對未來美國經(jīng)濟可能進入嚴重衰退和美聯(lián)儲降息的提前反應，金價3月再次頂破2000美元/盎司大關，預示著今年金價大概率再創(chuàng)歷史新高，同時這意味著金價的中長期戰(zhàn)略漲勢也已經(jīng)確定啟動，這無疑是市場參與者非常期待的。
“從技術形態(tài)上看，2018年8月到2020年8月是黃金第一波上漲，用時兩年；經(jīng)過差不多再兩年左右振蕩調整，目前我個人認為黃金已經(jīng)進入到第二波的上漲趨勢之中，在前期高點附近振蕩蓄勢之后，創(chuàng)新高快速上漲應該是大概率事件。當下我給出的操作建議是：期貨可以買入10%倉位的多單，待有效突破之后再增加多頭頭寸；一旦突破，可以用期貨賺來的錢買入6月合約虛3—5%行權價的看漲期權，如果覺得時間不夠也可以買入6月合約后面的看漲期權合約。”李永強給出了自己的建議。