轉自：中國經營網
本報記者 郝亞娟 張榮旺 上海 北京報道
“直播經濟”正成為拉動內需、扶植小微、富民強國的新興業態。隨著直播帶貨的發展，商家、主播和MCN機構對于現金流的需求日漸增加。
面對直播電商供應鏈金融藍海，從目前來看，銀行基本以間接方式參與直播電商供應鏈，直接參與較少。
《中國經營報》記者采訪了解到，直播墊資業務的需求基數大，且呈現出周期短、借款頻繁、額度大小不一等特征，這對銀行的風控提出挑戰，也是相關業務落地的難點。
輕資產模式難授信
直播供應鏈金融是指通過互聯網、金融科技等手段，為直播行業中參與的各個環節提供資金流動支持和產品服務，以提升供應鏈金融服務的效率和質量。從銀行參與的情況來看，主要圍繞直播電商做了一些相關金融業務。
記者注意到，建設銀行借助“善融商務”平臺，推動產銷對接機制，拓寬銷售渠道，對接企業、個人客戶，通過源頭采購，形成農產品的全場景供應鏈服務。
公開資料顯示，蘇州銀行針對直播電商推出“直播貸”產品，在客戶得到授權后應用RPA機器人自動抓取商戶經營信息，定期同步商戶經營流水，實時監控平臺賬戶狀態，獲取直播訂單和物流進程信息，并通過大數據信用體系嚴格把控風險。
沂水農商行推出“直播電商貸”，不以資產、負債、收入和支出授信，以客戶粉絲數、上一年度營業額、當年累計營業額、一定周期直播押款額度等確定貸款授信額度，最高可達月均營業額的10倍。
信用卡行業專家葛亮表示：“銀行參與直播電商供應鏈主要有兩種方式，一是直客形式，即直接為MCN主播電商平臺主體提供融資服務，該模式考驗銀行核心風控和運營能力；二是間客形式，即通過保理、助貸平臺間接為直播產業鏈相關主體提供融資服務，僅作為資金方介入，運營和風控參與較少。”
直播電商供應鏈金融與傳統供應鏈金融存在較大差異，這對銀行提出了挑戰。南京工業大學互聯網金融創新發展研究中心主任、教授陸岷峰撰文指出，傳統的供應鏈是以核心企業作為供應鏈上下游企業信用背書的，但直播電商供應鏈沒有核心企業背書，因為生產企業實際上擔當了被動供貨者角色；在直播電商供應鏈上的各個參與主體，除了生產商可能是重資產企業外，直播機構、平臺運營商都是輕資產，其資產的主要形式是粉絲擁有數量、個人品牌等無形資產，或者是數字資產，在以資產規模為主授信的金融時代，這種背景下，要取得金融機構的有較大授信難度較大。
“傳統的供應鏈金融是基于核心企業信用為核心企業上游中小企業提供融資服務，其核心風控是中小企業向核心企業提供服務或者供應商品形成應收賬款，將應收賬款轉讓給金融機構獲得融資。在電商供應鏈金融中，一般消費者在購物時會直接支付費用，并沒有形成應收賬款。此外，即使是賒銷形成應收賬款，由于客戶是消費者且應收賬款金額較小，其風險通過傳統的方式很難評估，且從成本角度考慮，通過線下盡調，運營成本較高，收入無法覆蓋運營成本。”冰鑒科技研究院高級研究員王詩強向記者分析。
構建大數據風控模型
“目前直播已經成為電商市場常態化的營銷方式與銷售渠道，但直播電商行業進入快速發展的時間不長，傳統金融機構對于行業了解不夠深入，在授信政策、風控模型方面尚未形成成熟方案，難以為行業提供有效的融資支持。”葛亮坦言。
厚雪研究首席研究員于百程認為，在電商金融中，商戶的日常經營數據主要在電商平臺中，平臺對商家的經營狀況和信譽也有評級。基于商戶的融資需求，一般淘寶等電商平臺在經營系統中已經提供了訂單融資服務，動態按需使用，此類融資產品往往是平臺與銀行等金融機構合作，比如淘寶平臺的網商銀行訂單貸。因此，在此類業務中，銀行在進行風控時，可基于商戶的日常運營數據和訂單狀況來評估信用和貸款額度，比如經營穩定性、訂單退貨率、商家誠信度等，并通過銀行對公賬戶進行資金管控。
陸岷峰也在上述文章中指出，直播電商是新零售一種帶有極大成長性的銷售模式，其所形成的供應鏈會隨著直播電商的快速生長而得以進一步壯大，直播電商供應鏈業務將在整個供應鏈經濟比重中直線上升，由此對直播電商供應鏈金融必然產生強烈的需求。而直播電商供應鏈與傳統的供應鏈是有較多的不同點，簡單地用傳統的供應鏈金融理論來指導直播電商供應鏈顯然會水土不服。
那么，銀行如何參與直播電商供應鏈金融？王詩強告訴記者，當前，電商金融主要是基于大數據進行風險評估，主要是利用大數據風控模型，分析電商平臺入駐商家的商品銷售數據以及商家股東資質、企業社保稅收繳納等，來判斷企業的還款能力和信譽狀況，從而為商家（中小企業）提供信用貸款。
“由于銀行掌握商家平臺交易的信息有限，且無法判斷商家提供數據的真實性，一般很少直接為商家提供融資服務。因此，銀行一般是與電商平臺、智能風控機構合作，利用電商平臺對商家的信息優勢，以及資金掌握情況，參與直播電商供應鏈金融業務；銀行也可以通過判斷企業法人或者大股東的信用狀況來評估電商平臺的資質，從而提供金融服務。此外，銀行可以通過企業授權，查詢企業的社保、稅收繳納，輿情等信息，來輔助判斷小微企業的信用，從而決定是否提供信貸服務。”王詩強進一步分析。
陸岷峰分析，直播電商供應鏈對金融的需求與傳統的供應鏈對金融需求在服務方向上大致相同，主要包括結算、信貸、其他投資金融服務等。與傳統供應鏈對金融需求不同的主要是資金需求主體、資金的保證方法發生了變化。在直播電商供應鏈上對資金的需求主要有直播機構、品牌運營公司、直播平臺、生產商或供應商，傳統的供應鏈資金需求者主要是核心企業及核心企業上下游的供貨或銷貨商，前者主要用粉絲等數字資產，后者主要是核心企業信用作保證。
葛亮建議，銀行要順應直播行業的數字化需求，搭建線上化、自動化的風控、運營等系統，在產品設計上，應理順直播產業鏈上不同角色如MCN主播電商平臺的金融需求，為不同產業鏈參與方定制化產品；在風控能力上，挖掘直播電商在資金運轉、賬戶監控等核心風控環節，專屬設計風控解決方案，實現直播供應鏈管控無死角。