本報記者?彭?妍
在息差收窄的趨勢下，提高中間收入成為銀行提高收入和開展業(yè)務(wù)多元化的重要方式，但去年卻出現(xiàn)新變化。《證券日報》記者梳理多家銀行近日披露的2022年年報顯示，部分銀行財富管理中間業(yè)務(wù)收入承壓。同時，不少銀行強調(diào)未來將持續(xù)推進財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。
中國銀行研究院博士后杜陽對《證券日報》記者表示，中間業(yè)務(wù)收入承壓的原因，從供給端來看，2022年，資本市場尤其是債券市場波動有所加劇，銀行財富管理業(yè)務(wù)的底層產(chǎn)品受到一定程度波及。從需求端來看，2022年是資管新規(guī)正式落地實施的第一年，投資者對于凈值化運行的資產(chǎn)管理模式仍處于適應(yīng)階段，可能出現(xiàn)一定程度的贖回行為。
“不過，開年以來，財富管理業(yè)務(wù)回暖跡象明顯，市場逐步趨于穩(wěn)定，銀行業(yè)需要提高投研能力和風險管理能力，以熨平市場波動對資管產(chǎn)品帶來的影響，兼顧收益性和穩(wěn)健性。”杜陽說。
受多因素影響
銀行財富管理收入下降
以在財富管理行業(yè)深耕多年的招商銀行、平安銀行為例，2022年，其財富管理手續(xù)費及傭金凈收入均為負增長。其中，招商銀行財富管理手續(xù)費及傭金收入同比下降14.28%；平安銀行財富管理手續(xù)費收入同比下降21.5%。
對于財富管理手續(xù)費及傭金收入下滑的原因，招商銀行在年報中分析，主要是代理基金收入、代理信托計劃收入、代理證券交易收入等下降。其中，代理基金收入同比下降46.41%，主要是資本市場震蕩下行，代理基金銷售規(guī)模下降及高費率的股票型基金占比降低；代理信托計劃收入同比下降47.24%，主要是該行壓降融資類信托產(chǎn)品，代理信托銷量及代銷費率有所下降；代理證券交易收入同比下降29.51%，主要受香港資本市場行情和交易活躍度影響。
平安銀行則表示，財富管理手續(xù)費收入下降是由于該行主動壓降非標類產(chǎn)品規(guī)模及證券市場波動導(dǎo)致的基金銷量下滑等因素造成。
星圖金融研究院副院長薛洪言對記者表示，2022年，國內(nèi)市場一度出現(xiàn)“股債雙殺”行情，導(dǎo)致銀行理財產(chǎn)品凈值波動較大，收益率低于預(yù)期，推動居民財富從理財、基金產(chǎn)品加速向存款回流，對銀行財富資管條線的管理費及傭金收入帶來較大壓力。
不過，隨著資本市場回暖，2023年居民財富也有望從存款重新向理財、基金等資管產(chǎn)品回流，帶動銀行手續(xù)費及傭金凈收入重回增長趨勢。薛洪言認為，商業(yè)銀行開始加推穩(wěn)健投資類產(chǎn)品，更加注重對凈值回撤的控制，投資者持有體驗有望改善，也有助于存款向理財回流。
財富管理業(yè)務(wù)
仍具有很大發(fā)展空間
展望2023年，部分銀行管理層和業(yè)內(nèi)專家均看好財富管理發(fā)展機遇，并探求多元發(fā)展空間。
3月30日，交通銀行副行長周萬阜在該行2022年度業(yè)績發(fā)布會上表示，盡管短期受到市場波動影響，仍堅定地看好財富管理業(yè)務(wù)，雖然面臨諸多挑戰(zhàn)，市場會有波動，但是財富管理業(yè)務(wù)仍然具有很大的發(fā)展空間。面對財富金融市場這樣的機遇和挑戰(zhàn)，銀行將加快打造更具普惠特色的財富管理，豐富產(chǎn)品貨架，持續(xù)提升財富管理的核心競爭力，覆蓋全鏈客戶的全生命周期，精準服務(wù)客戶多層次、多元化財富保值增值需求。
談及面對未來財富管理發(fā)展，銀行如何更好拓展發(fā)展空間時，杜陽認為，未來財富管理市場面臨諸多新的發(fā)展機遇：一是政策取向積極支持財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展，不斷完善機制體制建設(shè)；二是實體經(jīng)濟恢復(fù)性發(fā)展為財富管理業(yè)務(wù)創(chuàng)造更多投資機遇；三是居民收入水平穩(wěn)步提升，財富管理需求日益增加。商業(yè)銀行需要不斷提升投研能力，持續(xù)推動產(chǎn)品創(chuàng)新，以滿足投資者的多元化金融需求。
薛洪言表示，中長期看，居民財富逐漸從房地產(chǎn)向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的趨勢不變。具體來看，金融體系正在加速深化改革，資本市場迎來發(fā)展機遇，股權(quán)投融資活躍度預(yù)計持續(xù)提升，疊加個人養(yǎng)老金制度的出臺，為居民財富從房產(chǎn)向股權(quán)的轉(zhuǎn)移提供了更好的條件。短期來看，隨著居民對理財產(chǎn)品凈值化的適應(yīng)，以及金融機構(gòu)對理財凈值回撤控制的重視度提升，居民財富會重新向資管類產(chǎn)品回流，驅(qū)動大財富管理業(yè)務(wù)持續(xù)高景氣發(fā)展。