本報記者?彭?妍
在息差收窄的趨勢下，提高中間收入成為銀行提高收入和開展業務多元化的重要方式，但去年卻出現新變化。《證券日報》記者梳理多家銀行近日披露的2022年年報顯示，部分銀行財富管理中間業務收入承壓。同時，不少銀行強調未來將持續推進財富管理業務轉型。
中國銀行研究院博士后杜陽對《證券日報》記者表示，中間業務收入承壓的原因，從供給端來看，2022年，資本市場尤其是債券市場波動有所加劇，銀行財富管理業務的底層產品受到一定程度波及。從需求端來看，2022年是資管新規正式落地實施的第一年，投資者對于凈值化運行的資產管理模式仍處于適應階段，可能出現一定程度的贖回行為。
“不過，開年以來，財富管理業務回暖跡象明顯，市場逐步趨于穩定，銀行業需要提高投研能力和風險管理能力，以熨平市場波動對資管產品帶來的影響，兼顧收益性和穩健性。”杜陽說。
受多因素影響
銀行財富管理收入下降
以在財富管理行業深耕多年的招商銀行、平安銀行為例，2022年，其財富管理手續費及傭金凈收入均為負增長。其中，招商銀行財富管理手續費及傭金收入同比下降14.28%；平安銀行財富管理手續費收入同比下降21.5%。
對于財富管理手續費及傭金收入下滑的原因，招商銀行在年報中分析，主要是代理基金收入、代理信托計劃收入、代理證券交易收入等下降。其中，代理基金收入同比下降46.41%，主要是資本市場震蕩下行，代理基金銷售規模下降及高費率的股票型基金占比降低；代理信托計劃收入同比下降47.24%，主要是該行壓降融資類信托產品，代理信托銷量及代銷費率有所下降；代理證券交易收入同比下降29.51%，主要受香港資本市場行情和交易活躍度影響。
平安銀行則表示，財富管理手續費收入下降是由于該行主動壓降非標類產品規模及證券市場波動導致的基金銷量下滑等因素造成。
星圖金融研究院副院長薛洪言對記者表示，2022年，國內市場一度出現“股債雙殺”行情，導致銀行理財產品凈值波動較大，收益率低于預期，推動居民財富從理財、基金產品加速向存款回流，對銀行財富資管條線的管理費及傭金收入帶來較大壓力。
不過，隨著資本市場回暖，2023年居民財富也有望從存款重新向理財、基金等資管產品回流，帶動銀行手續費及傭金凈收入重回增長趨勢。薛洪言認為，商業銀行開始加推穩健投資類產品，更加注重對凈值回撤的控制，投資者持有體驗有望改善，也有助于存款向理財回流。
財富管理業務
仍具有很大發展空間
展望2023年，部分銀行管理層和業內專家均看好財富管理發展機遇，并探求多元發展空間。
3月30日，交通銀行副行長周萬阜在該行2022年度業績發布會上表示，盡管短期受到市場波動影響，仍堅定地看好財富管理業務，雖然面臨諸多挑戰，市場會有波動，但是財富管理業務仍然具有很大的發展空間。面對財富金融市場這樣的機遇和挑戰，銀行將加快打造更具普惠特色的財富管理，豐富產品貨架，持續提升財富管理的核心競爭力，覆蓋全鏈客戶的全生命周期，精準服務客戶多層次、多元化財富保值增值需求。
談及面對未來財富管理發展，銀行如何更好拓展發展空間時，杜陽認為，未來財富管理市場面臨諸多新的發展機遇：一是政策取向積極支持財富管理業務發展，不斷完善機制體制建設；二是實體經濟恢復性發展為財富管理業務創造更多投資機遇；三是居民收入水平穩步提升，財富管理需求日益增加。商業銀行需要不斷提升投研能力，持續推動產品創新，以滿足投資者的多元化金融需求。
薛洪言表示，中長期看，居民財富逐漸從房地產向金融資產轉移的趨勢不變。具體來看，金融體系正在加速深化改革，資本市場迎來發展機遇，股權投融資活躍度預計持續提升，疊加個人養老金制度的出臺，為居民財富從房產向股權的轉移提供了更好的條件。短期來看，隨著居民對理財產品凈值化的適應，以及金融機構對理財凈值回撤控制的重視度提升，居民財富會重新向資管類產品回流，驅動大財富管理業務持續高景氣發展。