中國基金報(bào) 晨曦
臨近年底，天風(fēng)證券變更控股股東一事獲得監(jiān)管批復(fù)。
12月28日，天風(fēng)證券發(fā)布公告稱，該公司變更控股股東獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批復(fù)，宏泰集團(tuán)成為天風(fēng)證券控股股東。此前長期，作為上市公司的天風(fēng)證券均在公告中表示，“公司無實(shí)際控制人”。
今年3月，宏泰集團(tuán)啟動(dòng)對(duì)天風(fēng)證券的股份收購。而在此之前，“當(dāng)代系”已先行減持天風(fēng)證券。據(jù)天風(fēng)證券相關(guān)知情人士表示，從無實(shí)際控制人到國有控股，意味著天風(fēng)證券與前重要股東當(dāng)代系徹底切割，湖北省屬骨干金融企業(yè)定位得以確認(rèn)。
來看詳情——
控股股東身份獲核準(zhǔn)
控股股東獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，天風(fēng)證券變身“國資”之路接近尾聲。
12月28日，天風(fēng)證券收到證監(jiān)會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)天風(fēng)證券股份有限公司變更主要股東的批復(fù)》（證監(jiān)許可〔2022〕3232號(hào)），核準(zhǔn)宏泰集團(tuán)成為天風(fēng)證券控股股東。
此外，證監(jiān)會(huì)對(duì)聯(lián)發(fā)投集團(tuán)所持天風(fēng)證券5.19億股股份（占總股本5.99%）依法劃轉(zhuǎn)至宏泰集團(tuán)、以及宏泰集團(tuán)與武漢商貿(mào)形成一致行動(dòng)關(guān)系無異議。
從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，2022年三季報(bào)顯示，宏泰集團(tuán)直接持有天風(fēng)證券6.8億股股份，占總股本的7.85%。疊加聯(lián)發(fā)投集團(tuán)持有的5.99%股份，宏泰集團(tuán)將持有天風(fēng)證券13.84%的股份，系天風(fēng)證券第一大股東。
與此同時(shí)，武漢商貿(mào)持有天風(fēng)證券7.61億股股份，占總股本的8.78%。今年10月，宏泰集團(tuán)與武漢商貿(mào)簽署了《一致行動(dòng)協(xié)議》。雙方約定，在未來公司經(jīng)營管理過程中，需要由公司股東、董事行使相關(guān)權(quán)利時(shí)，武漢商貿(mào)將與宏泰集團(tuán)采取一致行動(dòng)，作出相同的意思表示，雙方意見不一致時(shí)，以宏泰集團(tuán)意見為準(zhǔn)，以鞏固宏泰集團(tuán)在天風(fēng)證券的控股股東地位。
該次一致行動(dòng)協(xié)議簽署后，宏泰集團(tuán)及其一致行動(dòng)人將合計(jì)持有天風(fēng)證券22.62%的股權(quán)。宏泰集團(tuán)將成為天風(fēng)證券控股股東，宏泰集團(tuán)的實(shí)際控制人湖北省財(cái)政廳將成為天風(fēng)證券實(shí)際控制人。
萬事俱備只欠東風(fēng)，在此次證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)天風(fēng)證券控股股東及實(shí)際控制人變更后，天風(fēng)證券僅需完成后續(xù)工商登記變更等工作。
切割“當(dāng)代系”身份
湖北國資入主之際，天風(fēng)證券也完成了與“當(dāng)代系”的切割。
今年以來，當(dāng)代集團(tuán)及相關(guān)企業(yè)開始逐步退出天風(fēng)證券。今年2月，天風(fēng)證券發(fā)布公告稱，其股東三特索道完成減持2848.99萬股股份，占總股本的0.33%。同月，當(dāng)代集團(tuán)宣布以大宗建議方式減持天風(fēng)證券不超過1.71%股權(quán)，并于8月完成減持。4月，人福醫(yī)藥公告稱將其持有的7.85%天風(fēng)證券股權(quán)轉(zhuǎn)讓給宏泰集團(tuán)，該部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓于9月完成。
回顧以往，天風(fēng)證券曾在IPO招股書及定期報(bào)告中多次表示，“公司無實(shí)際控制人”。對(duì)于股東結(jié)構(gòu)，天風(fēng)證券曾表示，均衡多元的股權(quán)結(jié)構(gòu)在特定時(shí)期為其發(fā)展帶來了多重優(yōu)勢，其中包括國有股東提供的成熟豐富的治理經(jīng)驗(yàn)和民營股東帶來的市場化靈活機(jī)制。
時(shí)移世易，天風(fēng)證券也走上了擁抱國資之路。據(jù)天風(fēng)證券相關(guān)知情人士表示，從無實(shí)際控制人到國有控股，意味著天風(fēng)證券與前重要股東“當(dāng)代系”徹底切割，湖北省屬骨干金融企業(yè)定位得以確認(rèn)。
對(duì)于宏泰集團(tuán)成為控股股東，天風(fēng)證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在邁向中國式現(xiàn)代化的過程中，天風(fēng)證券要走在高質(zhì)量發(fā)展前列，成為貫徹新發(fā)展理念的表率。“隨著宏泰集團(tuán)成為控股股東，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步明晰，在經(jīng)營方向上仍會(huì)在黨建引領(lǐng)下，堅(jiān)持市場化的經(jīng)營機(jī)制絕不動(dòng)搖，與同業(yè)股東有效協(xié)同，打造金融高質(zhì)量發(fā)展的集團(tuán)軍。”
公開信息顯示，宏泰集團(tuán)成立于2022年1月，是湖北省屬唯一金融服務(wù)類企業(yè)，由湖北省財(cái)政廳100%控股，重點(diǎn)布局綜合金融服務(wù)、新興產(chǎn)業(yè)投資、新型城市發(fā)展等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，深度參與和全面服務(wù)于湖北經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展。
據(jù)悉，宏泰集團(tuán)已形成綜合金融、要素金融、政策金融、資本運(yùn)營四大業(yè)務(wù)為主，以相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資和貿(mào)易為輔的發(fā)展格局。宏泰集團(tuán)旗下?lián)碛?5家子企業(yè)、5家重要非全資子企業(yè)，是湖北銀行第一大股東、國華人壽第五大股東、航天金租第五大股東、長江證券第七大股東。
此外，宏泰集團(tuán)目前還承擔(dān)著推動(dòng)湖北銀行上市、長江財(cái)險(xiǎn)增資和省農(nóng)信聯(lián)社改革工作，促進(jìn)湖北省資產(chǎn)管理有限公司、湖北省中小企業(yè)金融服務(wù)公司、湖北金控商業(yè)保理公司、湖北金控融資租賃公司等類金融企業(yè)提質(zhì)發(fā)展。
接近宏泰集團(tuán)相關(guān)人士表示：券商是一個(gè)人才密集型行業(yè)，專業(yè)性強(qiáng)、市場化競爭較為充分，在成為天風(fēng)證券控股股東后，宏泰集團(tuán)將會(huì)支持天風(fēng)在經(jīng)營上繼續(xù)保持市場化方向、高度靈活的市場化機(jī)制不變；同時(shí)將支持天風(fēng)證券堅(jiān)持按照有利于公司的行業(yè)競爭力要求，保持吸引人才、穩(wěn)定團(tuán)隊(duì)的“以創(chuàng)業(yè)者為本”的企業(yè)文化不變。
年內(nèi)國資接手頻繁
2022年即將結(jié)束，年內(nèi)券商股權(quán)變更頗為頻繁，不少中小券商都迎來了控股權(quán)的變更。其中，來自國資的“接手”格外引人注目。
今年3月，證監(jiān)會(huì)發(fā)文核準(zhǔn)中國誠通成為新時(shí)代證券主要股東，對(duì)中國誠通受讓新時(shí)代證券28.59億股股份（占股份總數(shù)的98.24%）無異議。新時(shí)代證券實(shí)控人變更為國務(wù)院國資委，新時(shí)代證券更名為誠通證券。如今，“新時(shí)代證券”已更名為“誠通證券”。
類似的，今年6月，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)國新資本成為華融證券主要股東，核準(zhǔn)國新控股成為華融證券實(shí)際控制人，對(duì)國新資本依法受讓華融證券42.05億股股份（占股份總數(shù)的71.99%）無異議。7月底，“華融證券”更名為“國新證券”。
據(jù)了解，中國誠通和中國國新（國新資本控股股東）均為國有資本運(yùn)營公司試點(diǎn)單位。12月22日，國務(wù)院國資委印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步深化國有資本運(yùn)營公司改革有關(guān)事項(xiàng)的通知》顯示，“中國誠通、中國國新作為運(yùn)營公司，近年來緊緊圍繞功能定位，推進(jìn)改革試點(diǎn)取得明顯成效，運(yùn)營模式和業(yè)務(wù)格局初步成型，運(yùn)營能力有效提升，功能作用顯著發(fā)揮，由試點(diǎn)轉(zhuǎn)入持續(xù)深化改革階段”。
地方國資方面，12月15日，九鼎集團(tuán)公告稱，九州證券收到證監(jiān)會(huì)關(guān)于其變更主要股東、實(shí)控人的批復(fù)，核準(zhǔn)4家武漢國資企業(yè)成為九州證券主要股東，核準(zhǔn)武漢金融控股集團(tuán)成為九州證券實(shí)際控制人。據(jù)九鼎集團(tuán)此前公告，其及下屬企業(yè)以48.87億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓九州證券72.5%股權(quán)。在交易完成后，九州證券將成為武漢國資旗下券商。
年內(nèi)接手券商大筆股權(quán)的地方國資還包括北京國資和江西國資。其中，北京西城區(qū)國資委旗下金融街控股預(yù)計(jì)成為恒泰證券第一大股東，江西國資旗下的江西交投則通過入主國盛金控的方式，拿下國盛證券的控制權(quán)。
此外，年內(nèi)傳出大筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓動(dòng)作的券商還包括網(wǎng)信證券（指南針）、匯豐前海證券（匯豐銀行）、恒泰證券（金融街集團(tuán)）、太平洋證券（華創(chuàng)證券）、方正證券（新方正集團(tuán)）、瑞信證券（瑞信集團(tuán)）等十余家券商，其中不乏控股股東/實(shí)控人的變更。
相比之下，小型券商的少量股權(quán)則呈“無人問津”之勢。今年以來，大通證券、大通證券、申港證券、銀泰證券等多家券商曾遭遇小股東掛牌轉(zhuǎn)讓/司法拍賣股權(quán)，大多出現(xiàn)延期掛牌及流拍現(xiàn)象。
對(duì)此，有券商人士分析指出，中小券商的股權(quán)價(jià)值與上市券商估值直接相關(guān)。近年來券商股整體估值回落，中小券商由于業(yè)績不佳等因素，估值下降更為明顯。另外，由于監(jiān)管對(duì)券商主要股東要求較高，而持有5%以下股權(quán)又在公司中難以擁有話語權(quán)，單純作為財(cái)務(wù)投資者并不“劃算”。疊加上市券商的不斷擴(kuò)容，股東方可自二級(jí)市場上尋找優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。“除非是出讓控股權(quán)，否則中小券商股權(quán)很難獲得資金方的青睞。”
編輯：艦長