在政策積極鼓勵(lì)和引導(dǎo)下，A股現(xiàn)金分紅機(jī)制逐步完善，現(xiàn)金分紅也變得越來(lái)越流行。A股2022年年報(bào)派現(xiàn)金額或創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。
已披露分紅預(yù)案公司
派現(xiàn)金額近萬(wàn)億元
隨著A股上市公司2022年年報(bào)陸續(xù)披露，分紅方案成為了投資者的關(guān)注焦點(diǎn)。證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，4月6日截至記者截稿時(shí)，共有超1200家上市公司披露年報(bào)，其中擬實(shí)施現(xiàn)金分紅的公司達(dá)到931家，占已披露年報(bào)公司總數(shù)的76.25%，這些上市公司合計(jì)派現(xiàn)金額達(dá)到9527億元。與歷史各年度相比，有360家上市公司年報(bào)派現(xiàn)金額創(chuàng)出上市以來(lái)新高，占擬派現(xiàn)公司比例達(dá)到38.67%。
分紅比例較高的均是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定的上市公司，多為細(xì)分賽道的龍頭企業(yè)，享有較高市占率。
統(tǒng)計(jì)顯示，有123家上市公司分紅金額超過(guò)10億元，這些公司A股市值均超百億元，平均A股市值達(dá)到1813億元。3家銀行派現(xiàn)金額位列前三，分別是工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行。
中國(guó)神華擬派現(xiàn)金額420.52億元排在第4位，是煤炭行業(yè)派現(xiàn)金額最高的公司。中國(guó)石油、中國(guó)石化分別派現(xiàn)356.23億元、233.8億元，派現(xiàn)金額排在第6位、第9位。A股市值第一的貴州茅臺(tái)派現(xiàn)金額325.49億元，排在第7位。
2022年報(bào)派現(xiàn)金額
有望創(chuàng)紀(jì)錄
近年來(lái)，在政策積極鼓勵(lì)和引導(dǎo)下，現(xiàn)金分紅正變得越來(lái)越流行。這在一定程度上提升了投資者獲得感，并吸引長(zhǎng)線資金入市，促進(jìn)股市穩(wěn)健發(fā)展。
統(tǒng)計(jì)顯示，2021年度實(shí)施派現(xiàn)的A股公司數(shù)量達(dá)到3299家，合計(jì)派現(xiàn)金額1.44萬(wàn)億元。派現(xiàn)公司數(shù)量和派現(xiàn)總額均創(chuàng)歷史新高。
截至目前，2022年年報(bào)擬實(shí)施派現(xiàn)的公司中，與2021年年報(bào)相比，合計(jì)派現(xiàn)金額同比增長(zhǎng)11%。共561家公司派現(xiàn)金額較上一個(gè)年度同比增長(zhǎng)，占擬派現(xiàn)公司總數(shù)的六成以上。
歷史上高現(xiàn)金分紅比例的公司中，長(zhǎng)江電力、陜西煤業(yè)、浦發(fā)銀行、五糧液、美的集團(tuán)等行業(yè)龍頭均在2021年報(bào)派現(xiàn)金額超百億元，但目前尚未披露年報(bào)。
總的來(lái)看，當(dāng)前尚有超過(guò)3900家上市公司未披露2022年年報(bào)，這些公司2021年年報(bào)實(shí)施現(xiàn)金分紅的接近2400家，2021年年報(bào)合計(jì)派現(xiàn)金額5677.25億元。假設(shè)這些公司派現(xiàn)總金額不變的情況下，2022年年報(bào)A股公司總派現(xiàn)金額將達(dá)到1.52萬(wàn)億元，這一數(shù)值將創(chuàng)歷史新高。在當(dāng)前上市公司現(xiàn)金分紅更普遍，以及派現(xiàn)力度總體提升的背景下，2022年A股公司總派現(xiàn)金額有望再創(chuàng)歷史新高。
煤炭行業(yè)上市公司
股息率高
一般來(lái)說(shuō)，高分紅側(cè)面反映了公司業(yè)績(jī)穩(wěn)健，現(xiàn)金流狀況良好，能夠自由支配的現(xiàn)金多，越高的分紅，股息率往往也更高。在投資實(shí)踐中，股息率是衡量企業(yè)是否具有投資價(jià)值的重要標(biāo)尺之一。業(yè)內(nèi)人士表示，與復(fù)雜的送轉(zhuǎn)方案不同，現(xiàn)金分紅方式更為直接，有利于提升投資者長(zhǎng)期持股的積極性。
數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，按照每股派現(xiàn)金額與最新收盤價(jià)相比，56家公司股息率超5%。中遠(yuǎn)海控、兗礦能源、山煤國(guó)際、恒源煤電、達(dá)安基因、西部礦業(yè)等6家公司股息率達(dá)到10%以上。
中遠(yuǎn)海控股息率為12.91%，排在首位，該公司擬向全體股東每股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.39元（含稅）。如此高的股息率，與公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)改善不無(wú)關(guān)系。中遠(yuǎn)海控年報(bào)顯示，2022年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1095.95億元，同比增長(zhǎng)22.66%，凈利潤(rùn)創(chuàng)下歷史新高。
兗礦能源股息率為12.55%，排在第二，該公司2022年?duì)I收首次突破2000億元，凈利潤(rùn)首次跨越300億元大關(guān)，均創(chuàng)歷史新高。另外2家煤炭公司——山煤國(guó)際、恒源煤電2022年凈利潤(rùn)均創(chuàng)歷史新高。
2022年，受全球能源供應(yīng)緊張以及國(guó)內(nèi)保供和價(jià)格政策等影響，煤炭供需格局呈偏緊態(tài)勢(shì)，產(chǎn)品價(jià)格保持高位，不少煤炭公司年度業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。股息率靠前的公司中，還有不少屬于煤炭行業(yè)，包括中國(guó)神華、開灤股份、大有能源、淮北礦業(yè)、上海能源等。
電力設(shè)備行業(yè)
派現(xiàn)金額增速第一
數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，上述2022年擬派現(xiàn)的公司中，按照行業(yè)劃分，派現(xiàn)金額均值最高的是銀行業(yè)，達(dá)到152億元；其次是石油石化、煤炭行業(yè)。
與2021年年報(bào)相比，近半數(shù)行業(yè)派現(xiàn)金額均值同比增長(zhǎng)，電力設(shè)備派現(xiàn)金額均值增長(zhǎng)最顯著。這與該行業(yè)2022年的持續(xù)高景氣密切相關(guān)，如愛(ài)旭股份、鈞達(dá)股份、高測(cè)股份、德方納米、晶澳科技等細(xì)分行業(yè)龍頭凈利潤(rùn)增速均翻倍。
電力設(shè)備行業(yè)目前有52家公司披露現(xiàn)金分紅預(yù)案，其中大全能源、精達(dá)股份、豐元股份、高測(cè)股份、晶澳科技、煜邦電力、贏合科技等7家公司派現(xiàn)金額增幅翻倍。
大全能源派現(xiàn)金額增幅為566.2%，排在行業(yè)第一位，公司2022年擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利36元（含稅），合計(jì)派現(xiàn)金額76.95億元。2022年全球光伏產(chǎn)業(yè)需求保持旺盛，硅料價(jià)格持續(xù)上漲，公司產(chǎn)線保持滿負(fù)荷生產(chǎn)，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收309.4億元，同比增長(zhǎng)185.64%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)191.21億元，同比增長(zhǎng)234.06%。與歷史對(duì)比，公司營(yíng)收和凈利潤(rùn)均為歷史最高水平。
29家公司業(yè)績(jī)穩(wěn)健
且持續(xù)派現(xiàn)
由于經(jīng)營(yíng)狀況的差異以及公司發(fā)展情況不同，各上市公司分紅的頻率不一。持續(xù)盈利、資金充裕的公司具備持續(xù)分紅的基礎(chǔ)，此類公司相對(duì)較少。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，上市日期在2019年以前，且上市以來(lái)年報(bào)持續(xù)派現(xiàn)的公司有245家。這些公司今年以來(lái)平均漲幅16.01%，跑贏同期上證指數(shù)8.78個(gè)百分點(diǎn)，中航電測(cè)、久遠(yuǎn)銀海、同花順、太辰光、工業(yè)富聯(lián)等股價(jià)翻倍。
在上述245家公司中，上市以來(lái)凈利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)的有29家。今年以來(lái)，按照區(qū)間成交均價(jià)計(jì)算，北上資金增持超億元的有9家。貴州茅臺(tái)獲增持金額120.7億元，排在首位，該公司2022年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)627.16億元，同比增長(zhǎng)19.55%。北上資金增持金額靠前的還有農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、交通銀行、密爾克衛(wèi)等。
從估值水平來(lái)看，這29家持續(xù)派現(xiàn)且業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的公司中，截至4月6日收盤，滾動(dòng)市盈率低于20倍的占比過(guò)半。10只銀行股滾動(dòng)市盈率在個(gè)位數(shù)水平，其中興業(yè)銀行滾動(dòng)市盈率為3.85倍，排在最低位置。