4月4日（周二），A股市場又冒出一個(gè)新概念——MLOps，中文叫“機(jī)器學(xué)習(xí)運(yùn)營”。其實(shí)也不算新概念，去年就被信通院列為AI十大關(guān)鍵詞之一。
做軟件的朋友應(yīng)該都知道，這種過程方法論的東西是大型項(xiàng)目開發(fā)的配套設(shè)施，不能算作核心技術(shù)，市場既然炒了，又是新的題材，可以增加關(guān)注度。
不過，對于題材炒作來說，是存在邊際效應(yīng)遞減的。概念越來越散、分支越來越細(xì)，從側(cè)面也說明資金已經(jīng)不愿意去接力高位的主線板塊，比如模型、算力、應(yīng)用等。
整體來說，雖然周二市場表現(xiàn)分化，但大盤短線趨勢良好，仍然處于持股待漲的階段。“中字頭”板塊企穩(wěn)，達(dá)哥感覺應(yīng)該是要朝著階段新高去了。板塊方面，主要聚焦數(shù)字經(jīng)濟(jì)、硬科技、消費(fèi)、“中字頭”細(xì)分等，這些板塊后市還有上漲空間，但盡量在盤中調(diào)整時(shí)低吸，而不是沖高時(shí)去追漲。
挑戰(zhàn)新高潛力仍存
客觀來說，周二大盤漲、個(gè)股跌，說明市場有點(diǎn)疲弱。周一達(dá)哥在手記中指出，上證指數(shù)若能夠在3290點(diǎn)附近穩(wěn)住，就有繼續(xù)挑戰(zhàn)新高的能力。從目前來看，這個(gè)潛力仍然存在。
至于創(chuàng)新高以后是否有背離？可能有，但這不是現(xiàn)在要考慮的問題。通過觀察這兩天市場的變化，達(dá)哥發(fā)現(xiàn)了當(dāng)前市場的幾大現(xiàn)象。
首先是滬深市場的成交金額。周一是1.2萬億元，周二是1.3萬億元，有增量資金進(jìn)場。尤其值得注意的是東方財(cái)富，這兩天的成交金額明顯放大，周一甚至成交了200多億元。對于個(gè)股來說，這是一個(gè)罕見的天量，印象中上一次出現(xiàn)這種情況還是去年的貴州茅臺(tái)。
事出反常必有妖，硬往AI投顧這種已經(jīng)落地的應(yīng)用場景上靠，不能說沒道理，但邏輯顯然不夠強(qiáng)，也沒有看到超預(yù)期的因素，有點(diǎn)配不上204.6億元的成交額，只能說明場外資金也不知道該買啥，就找個(gè)相對低位的大塊頭做補(bǔ)漲。大塊頭補(bǔ)漲是機(jī)會(huì)，但也是潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
其次是深市連續(xù)的跳空缺口。滬指走勢整體是小步上揚(yáng)，比較穩(wěn)健；深成指最近3個(gè)交易日中已經(jīng)連續(xù)出現(xiàn)兩個(gè)跳空缺口，周一陽線實(shí)體較大有加速動(dòng)作，且跳空缺口還是一個(gè)周K線級別的缺口，這導(dǎo)致深市有獲利回吐的壓力，有回踩意愿。
再次是周一新能源方向大跌，是造成周一多數(shù)個(gè)股下跌的重要原因之一。既與市場成交金額放大有關(guān)系，也與基金調(diào)倉換股有關(guān)系。其實(shí)，基金調(diào)倉可以從一季度機(jī)構(gòu)重倉股去測算，倘若凈值和測算結(jié)果的差距比較大，那么大概率就是風(fēng)格漂移了。
“中字頭”概念大漲
再結(jié)合數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊的表現(xiàn)，關(guān)于資金去哪里了的問題，其實(shí)再明顯不過了。但你要說基金經(jīng)理是在盲目追漲殺跌嗎？是，但也不完全是，畢竟大家都是要“吃飯”的，畢竟跑輸其他基金就相當(dāng)于砸自己飯碗。
以電力設(shè)備板塊為例，目前屬于下跌途中的橫盤，有些下跌中繼的味道，倘若板塊指數(shù)能夠在去年12月底的位置附近有效止跌，倒不失為一個(gè)可以嘗試的機(jī)會(huì)。機(jī)會(huì)仍然首選和數(shù)字經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)的板塊個(gè)股，比如儲(chǔ)能方向，有不少個(gè)股就是給數(shù)據(jù)中心做降溫的，AI這么挖掘下去，不排除會(huì)出現(xiàn)炒作機(jī)會(huì)。
最后是“中字頭”概念大漲。從“探索建立具有中國特色的估值體系”這個(gè)角度來說，“中字頭”是有持續(xù)性機(jī)會(huì)的。結(jié)合“中字頭”板塊指數(shù)周K線級別的走勢結(jié)構(gòu)，之前的調(diào)整有一種大級別回踩確認(rèn)的味道，周一被拉回震蕩區(qū)域，是存在買點(diǎn)機(jī)會(huì)的；而板塊指數(shù)3月30日的低點(diǎn)，是一個(gè)比較好的中線防守點(diǎn)。
需要注意的是，由于“中字頭”板塊指數(shù)已經(jīng)連續(xù)拉出幾根陽線，短線要介入的話，要注意節(jié)奏，最好是等回踩時(shí)低吸而不是過分去追高。至于細(xì)分領(lǐng)域，依然不變——建筑板塊和銀行板塊。在人工智能出現(xiàn)分化時(shí)，能夠承接并且推動(dòng)大盤走強(qiáng)的板塊并不多，“中字頭”是重要的方向之一。
另一個(gè)方向是大消費(fèi)。傳統(tǒng)消費(fèi)諸如景點(diǎn)旅游、酒店餐飲、零售等都說過多次了，今天說一下比種植業(yè)與林業(yè)更強(qiáng)的牧漁板塊。
有機(jī)構(gòu)指出，當(dāng)前是豬價(jià)+估值雙底部，且有豬病或?qū)е庐a(chǎn)能去化幅度超預(yù)期的催化。簡單地說，該行業(yè)利空已經(jīng)出盡，已經(jīng)是最糟糕的時(shí)候，后面有困境反轉(zhuǎn)的預(yù)期。從走勢上看，近期突破了震蕩箱體的上沿，量能充沛，可繼續(xù)保持關(guān)注。（張道達(dá)）
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