轉自:中國證券報
3月24日晚,招商證券披露2022年年報。至此,A股上市券商及非上市券商中已有6家披露了2022年成績單,其余5家分別為:信達證券、方正證券、東方財富證券、中航證券、安信證券。
整體上看,多數券商2022年收入端明顯承壓,證券市場波動加劇引發投資收入下滑是重要原因。不過,也有部分券商憑借降低倉位、獲得穩健票息收入、利用數字技術優勢等舉措,實現了凈利潤的逆勢增長。
市場波動帶來業績承壓
招商證券年報顯示,2022年公司實現營業收入192.19億元,實現歸屬于母公司股東的凈利潤80.72億元,同比分別下滑34.69%和30.68%。
從收入構成看,招商證券投資及交易業務分部收入同比下降67.48%,降幅在公司四大業務板塊中居首。對此公司稱,系各主要投資業務收入均下降,其中權益類下降較多。
招商證券在年報中表示,2022年受俄烏沖突升級、美聯儲貨幣政策轉向等因素影響,全球金融市場波動加劇,A股出現明顯下跌,此外2022年前三季度境內債券市場整體走勢平穩但收益偏低,四季度債券市場整體下跌。2022年招商證券投資銀行業務、投資管理業務收入出現了30%以上的降幅,財富管理和機構業務收入降幅相對較小。
不過招商證券也指出,隨著我國經濟總體回升的格局進一步鞏固,影響資本市場運行的基本面因素將顯著改善,我國資本市場總體將保持穩中向好的態勢;股票發行注冊制改革全面落地,將推動全面深化資本市場改革走穩走深走實,擴大資本市場高水平制度型開放,切實維護資本市場平穩運行。
非上市券商中,中航證券、安信證券2022年的業績表現,則通過其上市母公司年報展現在投資者面前。中航產融年報顯示,中航證券2022年實現凈利潤5.50億元;國投資本年報顯示,安信證券2022年實現凈利潤26.19億元。兩家券商2022年凈利潤均較上年同期有所下滑。
從中國證券業協會披露數據看,證券行業經營業績短期承壓。全行業140家證券公司2022年實現營業收入3949.73億元,實現凈利潤1423.01億元,分別較上年同期下滑21.38%和25.54%;不過從資產端看,截至2022年末,行業總資產為11.06萬億元,凈資產為2.79萬億元,凈資本為2.09萬億元,均較上年末有所增長。
穩健票息收入 助推凈利增長
在業內人士看來,2022年A股市場整體行情的震蕩回調,是券商業績承壓的主要原因之一。不過從已披露年報看,也有部分券商憑借其靈活的交易策略,在2022年取得了較好的投資收益,實現凈利潤的增長。
信達證券2022年年報顯示,公司全年實現歸屬于母公司股東的凈利潤12.27億元,同比增長4.75%;從收入構成看,全年公司實現投資收益10.06億元,同比大幅增長338.75%。信達證券表示,投資收益增長主要是金融工具投資收益增加所致。
方正證券在年報中的披露更為詳細:2022年在權益投資方面,公司適時大幅降低A股投資倉位并調整投資品種,較好地防御了市場風險;在固定收益投資方面繼續采用高評級、高杠桿和中短久期策略,獲取穩健票息收入,同時加大波段交易和策略交易。從實際效果看,2022年方正證券實現投資收益9.49億元,同比增長26.17%;全年公司歸屬于母公司股東的凈利潤合計21.48億元,同比增長17.88%。
談及2023年經營計劃,方正證券表示,公司將在嚴控風險、提升收益的基礎上,強化“固收+權益、方向+中性、投資+投顧、占資+非占資、量化+人工、銷售+交易”的良好生態;私募股權投資、另類股權投資方面,公司將堅持價值投資、穩健投資,聚焦優勢領域,進行產業鏈投資。
東方財富2022年年報顯示,其子公司東方財富證券2022年實現凈利潤52.78億元,較2021年同期有所增長。東方財富表示,報告期內東方財富證券進一步加強研發科技投入,充分利用數字技術優勢,積極探索精細化、差異化、專業化發展之路;此外報告期內,東方財富證券公募基金投資顧問業務正式展業,同時獲批基金托管業務資格,實現新突破。
差異化競爭 迎接機遇與挑戰
2023年全面注冊制落地,為證券行業發展帶來全新的挑戰和機遇。在頭部機構優勢持續鞏固、中小券商競爭壓力越發明顯的未來,各券商又有哪些布局和規劃?
作為頭部機構,招商證券表示,2023年在財富管理和機構業務板塊,公司將全面夯實傳統經紀業務基礎,大力發展財富管理業務;在投資銀行業務板塊,公司將積極把握注冊制機遇,加大科技、綠色等重點領域優質IPO項目拓展力度,重構“產融結合”的市場化并購服務能力;在投資與管理板塊,公司將推進產品、營銷服務、投資、數字化四方面的轉型,積極推進公募牌照申請,全面提升主動管理水平;在投資與交易板塊,公司將全面貫徹“大而穩”的總體戰略方針,并發揮策略豐富的優勢,進一步做大中性策略業務規模。
信達證券則表示,2023年公司要緊跟行業發展趨勢,著力打造公司核心競爭力;重點業務要快速發展,以專業化和差異化的能力,提升服務國家戰略和實體經濟水平。各業務條線方面,財富管理業務要保持戰略定力,實現質的有效提升、量的合理增長;資產管理業務要提升主動管理能力,擴大傳統大集合產品的規模;自營投資業務要加強對宏觀經濟預判,動態調整資產配置,做好風險對沖;子公司方面要提升管理效力,增加對公司的利潤貢獻。
編輯:于紅波