12月30日，是臺華轉(zhuǎn)債最后的交易日。臺華轉(zhuǎn)債12月29日收盤價為135.619元，如果投資者不及時操作，可能虧損超26%。此前，哈爾轉(zhuǎn)債部分持有者因未及時操作導(dǎo)致虧損7%以上。
投資者除了關(guān)注強贖末日交易風(fēng)險外，還應(yīng)關(guān)注因強贖帶來的殺溢價風(fēng)險。以臺華轉(zhuǎn)債為例，自12月7日臺華新材公布預(yù)計將提前贖回公司可轉(zhuǎn)債以來，臺華轉(zhuǎn)債大幅殺溢價，累計跌幅超20%。據(jù)上證報統(tǒng)計，臺華轉(zhuǎn)債完成贖回日登記后，元力轉(zhuǎn)債、蘇試轉(zhuǎn)債也即將被強制贖回。
操作不及時或?qū)⑻潛p超26%
12月29日，臺華新材再次發(fā)布關(guān)于臺華轉(zhuǎn)債即將贖回（暨摘牌）的重要提示性公告，提醒投資者2022年12月30日為臺華轉(zhuǎn)債最后一個交易日，2023年1月5日是最后一個轉(zhuǎn)股日，債券持有人應(yīng)及時賣出或轉(zhuǎn)股。2023年1月5日收市后，未實施轉(zhuǎn)股的臺華轉(zhuǎn)債將全部凍結(jié)，停止交易和轉(zhuǎn)股。
公告顯示，2022年12月30日（含當(dāng)日）收市前，債券持有人可選擇在債券市場繼續(xù)交易。2023年1月3日至1月5日（含當(dāng)日）收市前，債券持有人可以7.61元/股的價格轉(zhuǎn)換為公司股份。2023年1月5日收市后，未及時轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債將按照債券面值加當(dāng)期應(yīng)計利息的價格100.099元/張被強制贖回，屆時投資者可能面臨一定損失。
據(jù)悉，臺華新材于2018年12月17日公開發(fā)行了533萬張可轉(zhuǎn)換公司債券，每張面值100元，發(fā)行總額5.33億元。根據(jù)《募集說明書》的約定，臺華轉(zhuǎn)債到期日為2024年12月16日，但由于公司股票自2022年11月14日起至2022年12月13日連續(xù)30個交易日內(nèi)有15個交易日收盤價格高于（或不低于）臺華轉(zhuǎn)債當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格的130%，公司決定提前贖回發(fā)行的可轉(zhuǎn)債。
截至12月29日收盤，臺華轉(zhuǎn)債價格為135.619元/張。對照100.099元/張的強贖價格，投資者若是未及時操作，或?qū)⑻潛p超26%。截至目前，臺華轉(zhuǎn)債仍有0.45億元余額尚未完成轉(zhuǎn)股，所占比例達(dá)8.4%。
還有這些可轉(zhuǎn)債將被強贖
臺華轉(zhuǎn)債完成贖回后，元力轉(zhuǎn)債、蘇試轉(zhuǎn)債也即將被強制贖回，贖回登記日分別為2023年1月6日、1月12日。
12月29日，元力股份關(guān)于提前贖回元力轉(zhuǎn)債的第十次提示性公告稱，根據(jù)公司《募集說明書》中有關(guān)提前贖回的約定，公司將以100.10元/張的價格向投資者全額贖回截至贖回登記日（2023年1月6日）收市后未轉(zhuǎn)股的全部可轉(zhuǎn)債。
東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月29日，元力轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)股余額達(dá)1.62億元，占比18%。根據(jù)當(dāng)日收盤價推算，若不及時操作，元力轉(zhuǎn)債被強贖后，投資者可能虧損14%以上。
同日，蘇試試驗發(fā)布了關(guān)于提前贖回蘇試轉(zhuǎn)債的第九次提示性公告，提醒投資者要在規(guī)定時限內(nèi)通過二級市場賣出或按照14.54元/股的轉(zhuǎn)股價格進(jìn)行轉(zhuǎn)股，否則只能以100.48元/張的價格被強制贖回，屆時可能面臨較大投資損失。
截至12月29日，蘇試轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)股余額達(dá)1.01億元，占比32.6%。根據(jù)當(dāng)日收盤價推算，投資者不及時進(jìn)行賣出操作的話，可能會面臨52%以上的虧損。
觸發(fā)強贖后如何操作？
所謂可轉(zhuǎn)債強制贖回，是指在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期內(nèi)，所屬公司股票連續(xù)30個交易日中至少有15個交易日收盤價不低于轉(zhuǎn)股價格的130%，上市公司有權(quán)以債券面值加應(yīng)計利息的價格總和來贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債的行為。
對于投資者而言，如若觸發(fā)了強贖機制，應(yīng)該在規(guī)定期限內(nèi)賣出或者轉(zhuǎn)股。否則，上市公司將會以略高于面值的價格贖回可轉(zhuǎn)債，屆時投資者尤其是熱衷于追漲高溢價可轉(zhuǎn)債的投資者將可能面臨較大損失。
面對可轉(zhuǎn)債強贖，大多數(shù)投資者可以進(jìn)行兩種操作來規(guī)避不必要的風(fēng)險。第一種是直接賣掉可轉(zhuǎn)債，落袋為安，由于可轉(zhuǎn)債是T+0交易，投資者可以隨時賣出；第二種是在炒股軟件中進(jìn)行轉(zhuǎn)股操作，但投資者要注意，轉(zhuǎn)股后的可轉(zhuǎn)債就變成了股票，交易規(guī)則也從T+0變成了T+1，當(dāng)日無法進(jìn)行賣出交易。
可轉(zhuǎn)債新規(guī)新增了最后交易日標(biāo)識，即在可轉(zhuǎn)債最后交易日的證券簡稱前增加“Z”標(biāo)識，以向投資者充分提示風(fēng)險，投資者看到此標(biāo)識時應(yīng)及時進(jìn)行操作。若未及時賣出，停止交易后還將有3個交易日的轉(zhuǎn)股時間，此時只能進(jìn)行轉(zhuǎn)股操作。