由中國電動汽車百人會主辦的“全球智能汽車產業峰會（GIV2022）”于12月16日-17日在合肥召開。著名經濟學家，澤平宏觀創始人任澤平出席并演講。
談及世界經濟形勢，任澤平認為，明年，美國、歐洲或陷入衰退。他指出，美聯儲的多次大幅加息不僅傷害了全球經濟，也對美國經濟自身造成反噬，當前，美國經濟已經放緩，過高的利率對經濟活動產生了抑制?！白罱绹姆课蒌N售、消費都開始放緩，預計到2023年，美國經濟可能會進入衰退狀態”。
他強調，強勢美元已是強弩之末。“因為美國經濟開始放緩，美國通脹開始回落，這就帶來美聯儲加息緩解以及美元指數或者強勢美元進入強弩之末。大量的資本開始從美國又回流到港股以及中國A股以及中國內地”。這對中國是一個重大的方向性利好。
歐洲方面，則壓力更大，任澤平稱，歐洲面臨資本、產業外遷的壓力，衰退壓力比較明顯。
談及中國經濟形勢，任澤平表示，有可能在明年二季度以后逐步復蘇。他指出，過去壓制中國經濟和資本市場的四大因素現在都出現了邊際改善，包括：美聯儲加息開始放緩，房地產政策拐點開始出現，優化疫情防控，推動擴大內需的一攬子經濟復蘇計劃。“現在可能是中國經濟的低谷，明年中國經濟可能從二季度以后逐步走出低谷”。為什么這么講？
談及擴大內需，任澤平稱有幾點政策值得期待：一是上調赤字率，二是加大地方專項債規模，三是發行特別國債穩經濟穩增長。
他還預計，明年會繼續降準降息?！安慌懦_年就會出現降準和降息的政策操作，未來降息降準還是值得期待的，降低實體經濟的融資成本”。
任澤平稱，擴大內需的政策還可能在新基建、新能源領域給予比較大的支持力度，比如東數西算、風、光、電大規模的鋪設等等，通過政府的專項債或者特別國債來支持基礎設施建設投資。
此外，明年可能繼續推出對于中小企業以及居民的大規模減稅計劃，甚至不排除發放消費券。
以下為演講實錄：
尊敬的各位來賓、女士們、先生們大家好，我是任澤平。歲末年初，展望來年，2023年世界和中國的經濟形勢將發生哪些變化？房地產、資本市場、新能源、新基建將會帶來哪些機遇和挑戰？
我想在這個歲末年初，和大家展望一下2023年的經濟形勢、房地產、資本市場形勢和新能源新基建的行業展望。過去這一年，發生了很多，如美聯儲強力加息、全球資本市場調整、房地產市場的調整，包括防疫政策的優化等等。過去這一年，我為放開經濟活動、放開生育而鼓與呼。
我講四方面的內容，第一，世界經濟形勢；第二，中國經濟形勢；第三，房地產市場展望；第四，新能源。
一、世界經濟形勢
在過去的這一年，世界經濟非常動蕩。到2023年，世界經濟形勢會變得比較嚴峻?？傮w來講，2023年，我們可能會面臨全球經濟新一輪衰退，為什么這么講？主要有幾個方面的原因。在過去的這一年，美聯儲強力加息，一年加了七次息，四次加了75BP，也是歷史最猛烈的加息之一。這次加息不僅傷害了全球經濟，也對美國經濟自身造成反噬，美國經濟已經放緩，過高利率對經濟活動產生了抑制。最近美國的房屋銷售、消費都開始放緩，預計到2023年，美國經濟可能會進入衰退狀態。還有歐洲，歐洲的壓力更大，經濟現在已經率先步入衰退，除了資本的流出，還有俄烏沖突帶來能源成本上漲的原因。因為過高的能源成本導致歐洲不僅資金，而且資本和產業，都開始面臨外遷壓力，衰退壓力比較明顯。
不僅美歐經濟，現在可以看到，像一些新興經濟體的經濟增速，也開始放緩。韓國、越南的出口也在放緩。歐美經濟的放緩，導致了中國出口最近這幾個月，從9月份、10月份，尤其到了11月份，大幅下滑。中國的出口，在11月份已經降到負八點幾的增長區間。明年如果說全球經濟以美歐為代表走入衰退的話，那么，可能明年中國的出口壓力比較大。反過來講，明年我國擴大內需可能是政策的共識，也是一個發力點，希望大家留意。
這是關于世界經濟。明年世界經濟可能以美國、歐洲為代表步入衰退。壞消息是給中國的出口帶來壓力，好消息是因為美元指數回落，美聯儲加息放緩，帶來人民幣貶值放緩以及資本流出壓力的緩解。
二、中國經濟形勢
明年的中國經濟，如果說能夠在穩樓市、優化疫情調控，包括擴大內需、財政貨幣政策發力方面取得一些成效的話，就有可能渡過一季度的調整期，可能在二季度以后逐步復蘇。最新公布的數據可以看到，當前的中國經濟不樂觀，消費、房地產銷售、房地產投資、出口都是明顯負增長。但是物極必反、否極泰來，過去壓制中國經濟和資本市場主要是四大因素，現在都在邊際改善。
四大因素邊際改善，具體指哪些？1、美聯儲加息開始放緩；2、房地產政策拐點開始出現；3、優化疫情防控；4、推動擴大內需的一攬子經濟復蘇計劃。現在可能是中國經濟的低谷，明年中國經濟可能從二季度以后逐步走出低谷。為什么這么講？
過去這幾個月美聯儲強力加息，美元過強，導致大量資本流出，A股、港股暴跌?，F在反過來了，因為美國經濟開始放緩，美國通脹開始回落，這就帶來美聯儲加息緩解以及美元指數或者強勢美元進入強弩之末。大量的資本開始從美國又回流到港股以及中國A股以及中國內地。可以看到第一個，美聯儲加息放緩，強勢美元是強弩之末，這對中國是一個重大的方向性利好。
另外，還有疫情防控的優化，開始全面放開經濟活動。根據國際經驗，大約可能需要一個季度左右來完成疫情調控優化以后的調整過程。也就是說，從現在到明年一季度，都處在這樣一個調整期。有可能到了明年二季度以后，我們可以看到中國的線下物流、人流以及經濟活動重新恢復，明年二季度，中國經濟可能會復蘇。
我們可能會推出一攬子擴大內需的經濟復蘇計劃，大家知道四季度會議提出要推動經濟整體轉好，前段時間還發文關于未來擴大內需的重要規劃。對于明年擴大內需方面，可能有幾方面的政策，值得大家期待。一個是上調赤字率，現在很多地方的財政壓力很大，怎么穩經濟？上調赤字率。明年我們的財政擴張一個是上調赤字率；第二，明年地方的專項債規模會比今年大；第三，有可能發一些專項的特別國債來穩經濟穩增長。
第二個擴大內需的政策。繼續降息降準，不排除開年就會出現降準和降息的政策操作，未來降息降準還是值得期待的，降低實體經濟的融資成本。
擴大內需的政策還可能在新基建、新能源領域給予比較大的支持力度，比如東數西算、風、光、電大規模的鋪設等等，通過政府的專項債或者特別國債來支持基礎設施建設投資。
明年可能繼續推出對于中小企業以及居民的大規模減稅計劃，甚至不排除發放消費券。當然可能還有一些其它的政策，這些政策組合的目的，按照四季度會議講的，就是推動經濟整體轉好。預計明年二季度以后，中國經濟有望走向復蘇。
這就是關于中國經濟形勢。概括來講，我們未來會推出一攬子擴大內需的經濟復蘇計劃，經過一個季度左右的調整，在明年二季度中國經濟可能會逐步走出低谷，走向復蘇。這是關于中國經濟形勢。
三、新能源
最后一個，對新能源的看法。中國未來最有希望最具爆發力的行業就是新能源，我曾經跟大家講過，“當下不投新能源，就像20年前沒有買房”。中國為什么大力發展新能源？為什么要看好新能源行業的前景？我認為有三個方面的原因。
1、這是大國競爭的制高點。不僅中國在積極搶抓機遇，可以看到2022年美國推出了《新能源法案》，就是要搶占科技制高點，并且在很多領域與中國競爭。它出臺的很多政策與中國的政策也都非常接近。歐洲英國、法國都推出了燃油車的禁售表，中美歐是現在全國新能源三大玩家。歐美加中國都在搶抓這個機遇，它是大國競爭的制高點。誰能抓住這輪產業革命的機遇，誰就能夠主導未來全球的科技和經濟秩序。
2、抓住新能源革命所帶來的新一輪產業機遇。在全球背景下，經濟都比較低迷的背景下，新能源行業持續出現爆發式增長。不僅中國，美國、歐洲新能源增長也非?？臁W洲甚至提出來在2030年—2035年全面禁售燃油車，中國新能源的龍頭企業比亞迪已經不再生產燃油車，燃油車迎來所謂的“諾基亞時刻”。隨著所有的資本、所有的技術都撲到這個領域，這個領域正在快速發展。
以中國為例，中國2021年新能源汽車銷售352萬輛，增長了1.6倍。今年中國新能源汽車銷售達到600萬輛左右，再增長一倍。在全球經濟如此低迷的情況下，有一個行業連續多年增長一倍，一定是趨勢的力量，這就是所謂新能源帶來的產業革命的力量。
3、關系到國家安全。大家要留意，中國的石油70%依賴進口，我們進口石油里面又有70%是過馬六甲海峽，石油是上一個工業革命的血液，而中國的石油依賴度特別大。在這種逆全球化、地緣沖突頻發的時代，我們不能把我們的產業命運交到別人手上。中國正在大力發展新能源、光伏、風電、儲能、氫能，是有這種戰略考慮的，而且也是為了保護我們的地球。中國向全球鄭重承諾要愛護我們的地球，雙碳之路承諾。
未來新能源我認為有幾個方向，三大傳統賽道會洗牌，新三大賽道正在蓄勢待發，哪三大傳統賽道？新能源汽車、鋰電池、光伏風能，這三大賽道也會繼續保持高速增長，但是將會面臨洗牌。行業的格局已經逐步奠定，行業的龍頭已經站在那兒，未來很有可能會競爭比較激烈。三大行業還在快速發展，但是行業的競爭格局會變得比較激烈，后來的時間窗口在被逐漸關閉。這是三大傳統賽道。
三大新賽道處在爆發的前夜，大規模的商用還沒有起來，但是它們又符合行業發展的趨勢和方向，建議大家可以重點關注。我比較看好氫能、儲能和智能駕駛。智能駕駛一定是大勢所趨，但是我們還需要在技術上，在應用場景上，包括在政策上做調整，這個時代遲早都會到來。我們可能不一定知道在哪個點上爆發，但是我們知道它必將到來。這兩個給我們帶來巨大的機會，而且一定是革命性的機會，也深刻改變我們的生產和生活方式。
還有儲能。儲能也是未來大的賽道，現在大量的棄風、棄光，只有靠儲能能夠很好地去解決，而且分布式儲能未來也會給我們帶來很多的應用場景。
氫能，從上游的制氫，中游的運氫、儲氫、加氫，包括下游的用氫，包括燃料電池、氫化工等等，場景非常豐富，氫儲能有巨大的前景，制氫也有巨大的前景。
燃料電池，氫燃料電池能量密度更大，非常適合長途運輸。未來市內交通小轎車主要以鋰電所驅動的新能源汽車為主，但是卡車、物流車、長途運輸未來可能會被燃料電池或者氫能所替代。我們正處在新能源革命爆發的黎明，也希望我們每個人都抓住屬于自己的機遇。
這個就是我今天給大家交流的主要觀點，總的來說，我們處在一個大變革、大動蕩、大轉型、大博弈、大調整的時代，這是失望的冬天，也是希望的春天。在全球經濟調整的背景下，在房地傳統產行業落幕的背景下，沉舟側畔千帆過，病樹前頭萬木春。我們也看到以新能源、新基建為代表的新一輪產業革命正在醞釀重大的機遇。展望2023年，希望我們每個人都事業順利，抓住屬于自己的機會。2023年，祝福大家！
感謝大家的傾聽，謝謝！
責任編輯：梁斌 SF055