文 | 李安琪
編輯 | 蘇建勛
來源 | 36氪
毛利率腰斬、自由現(xiàn)金流轉(zhuǎn)負、高層換血、組織模式大變革。。。理想汽車的2022年三季報發(fā)布得驚心動魄。
三季度，在理想ONE停產(chǎn)、新車L9/L8接棒的車型換擋風(fēng)波后，理想的銷量成績有所萎靡，僅賣出2.6萬輛，同比略增5.6%。反映到財報是93.4億元的營收，同比增長20.2%，低于市場預(yù)期的96億元。
好在，隨著L9/L8四季度連續(xù)兩個月交付破萬，理想給出了利好的業(yè)務(wù)指引：四季度預(yù)計共交付4.5萬-4.8萬輛，平均單月破1.5萬，營收額在165.1億-176.1億元之間。
但陣痛也如影隨形。
三季度理想出現(xiàn)凈虧損16.5億元大缺口，遠超去年同期2150萬元凈虧損；自由現(xiàn)金流轉(zhuǎn)負為19.6億元，而去年同期還手握11.6 億元現(xiàn)金流。
整體毛利率更是創(chuàng)下上市以來最低成績——12.7%，同比近乎腰斬，甚至比小鵬三季度13.1%的毛利率還低。
與此同時，理想內(nèi)部還迎來了一輪人事與組織大變革：
總裁沈亞楠退出董事會，由總工程師馬東輝接任總裁一職并進入董事會，與CEO李想分別接手沈亞楠的供應(yīng)團隊和商業(yè)團隊業(yè)務(wù)；高級副總裁謝炎出任CTO，負責(zé)系統(tǒng)與計算群組。
此外，李想還啟動了組織升級，朝著千億規(guī)模所需的矩陣型組織模式進發(fā)。
總地來看，理想三季度報呈現(xiàn)出冰火兩重天的局面：理想要為此前新舊車型換代付出一定代價，但四季度有望重回毛利率尖子生名列。
對于理想而言，這是個能夠喘息的間隙，也是其重新整裝、調(diào)整架構(gòu)的時機，因為接下來等待它的，將是一場更加艱苦的戰(zhàn)斗。
毛利率腰斬，為理想ONE買單
危險早已埋下。
9月底理想一口氣發(fā)布L8、L7兩款新車，試圖用L9L8L7L6來建立一個全新的產(chǎn)品系列，但L8平替——理想ONE的停產(chǎn)且沒有提前公告的舉動，還是被外界視為“理想背刺用戶”。
這其實也是理想主動選擇的結(jié)果。常州工廠已經(jīng)逼近10萬輛年產(chǎn)能，理想不得不停產(chǎn)理想ONE，為理想L9L8的產(chǎn)能讓步。
所以，新舊車型交替之際，理想銷量較過往慘淡一些也屬正常：7、8、9月理想銷量分別為10422輛、4571輛、11531輛（包含首次交付的L9車型10123輛，理想ONE 1408輛），共26524輛，二季度是28687輛。
全力保供L9，也帶來了車輛銷售成本的提升。三季度，理想銷售成本為人民幣 81.6 億元，同比增加 36.8%。理想表示，主要是L9 開始交付而導(dǎo)致的平均銷售成本上升，以及降低理想ONE的庫存準備和采購承諾損失，財報數(shù)據(jù)顯示，由理想ONE帶來的損失約為8億元。
車輛毛利率腰斬，從去年同期21.2%跳水至12.0%，也是因為理想ONE的緣故。
這都是理想車型換代付出的代價。如果除去因理想ONE帶來的損失，單看車輛銷售的毛利率，理想20.8%的成績依然能打。
隨著四季度銷量向好，整體毛利率和車輛毛利率重回高點是可以預(yù)料的事情。在財報電話會上，理想表示，到2023年，L9月銷量會穩(wěn)定在0.8萬-1.1萬左右，L8在1萬-1.5萬之間。
此外值得一提的是，財報數(shù)據(jù)顯示，理想三季度研發(fā)投入創(chuàng)新高達到18億元，同比增長103.1%，主要是花在即將推出的新車型研發(fā)以及人員費用上。
據(jù)李想介紹，目前內(nèi)部研發(fā)主要分為三大板塊，一是產(chǎn)品研發(fā)，即新車型的研發(fā)設(shè)計；二是技術(shù)平臺研發(fā)，包含新一代增程電動平臺、高壓純電平臺、智能座艙平臺、智能駕駛平臺等；三是底層系統(tǒng)的研發(fā)，主要是底層軟件的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
理想表示，2022年的研發(fā)費用投入在70億元左右，明年投入會更高，在100億-120億元之間。可見，車型的不斷更替所需的長期研發(fā)投入，理想雖然遲到，但無法缺位。
高層&組織大變動，理想重新整裝
除了財報上的陣痛，理想在人事與組織層面也迎來大調(diào)整，下涉人事變動皆從明年1月1日起正式生效。
首先是執(zhí)行董事兼總裁沈亞楠退出董事會。其管轄的供應(yīng)團隊（包含供應(yīng)鏈、制造、質(zhì)量）交由總裁馬東輝管理，商業(yè)團隊（包含銷售、服務(wù)、充電網(wǎng)絡(luò)）交給CEO李想直接管理。
同時沈亞楠的總裁和董事職務(wù)，由總工程師馬東輝接替，后者整體負責(zé)研發(fā)與供應(yīng)群組。此前，前理想汽車CTO王凱離職之際，馬東輝就已經(jīng)全面接手理想的產(chǎn)品研發(fā)群組工作，涵蓋整車電動、智能空間、智能駕駛、算力架構(gòu)、研發(fā)運營、造型設(shè)計等業(yè)務(wù)模塊，團隊近四千人，同時還主持在研的全部增程、純電車型。
此次加上沈亞楠手中的供應(yīng)鏈、制造、質(zhì)量等工作之后，馬東輝更是研發(fā)與生產(chǎn)兩大重要大權(quán)在握。
而此前從華為消費者BG加盟的謝炎，將以理想高級副總裁身份出任理想汽車CTO，全權(quán)負責(zé)系統(tǒng)與計算群組。
此前據(jù)36氪獨家報道，理想汽車系統(tǒng)研發(fā)部包括操作系統(tǒng)、算力平臺等業(yè)務(wù)。算力平臺業(yè)務(wù)包括自研智能駕駛芯片，該芯片團隊已有數(shù)十人的規(guī)模，且有明確量產(chǎn)時間表。
至于沈亞楠，作為理想的聯(lián)創(chuàng)之一，李想在內(nèi)部信中肯定了沈過往的貢獻：幫助建立常州工廠，理想ONE和L系列車型的增程電動平臺、高壓純電平臺的供應(yīng)鏈等，都出自沈的手筆。
只不過沈亞楠的離開，也伴隨著一些不愉快陰霾：有知情人士告訴36氪，今年初理想汽車內(nèi)部新成立了一個合規(guī)部，在內(nèi)部開展合規(guī)審計管理，此前沈亞楠管理的供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)有兩位總監(jiān)涉嫌違規(guī)被帶走。
在真正離開之前，沈亞楠還有一個重任，就是加入流程變革委員會，支持理想新一輪的流程變革和組織升級。
從李想的內(nèi)部信描述來看：過往，理想汽車采用的是垂直職能組織的管理模式，該種方法已經(jīng)幫助理想實現(xiàn)百億/年的收入，2022年將實現(xiàn)超400億營收，但明年沖刺千億、未來挑戰(zhàn)萬億規(guī)模收入時，矩陣型組織的管理模式將是更合適的良方。
因此，理想從12月9日啟動了矩陣型組織升級，在原有的兩個橫向?qū)嶓w部門（戰(zhàn)略部和產(chǎn)品部）基礎(chǔ)上新增五個橫向?qū)嶓w部門：商業(yè)部、供應(yīng)部、流程部、組織部、財經(jīng)部，支撐公司的全面矩陣型組織升級和流程運營。
李想表示，矩陣型組織管理模式最大特點，就是保證企業(yè)全流程的質(zhì)量管理，“橫向團隊負責(zé)路徑的規(guī)劃、運營和修補，縱向團隊的任務(wù)是造車、開車、運營車。”
過去兩年，理想已經(jīng)有所嘗試：2021年在產(chǎn)品開發(fā)上成立了第一個橫向組織產(chǎn)品部，進行了IPD（集成產(chǎn)品開發(fā)）試點，理想ONE與理想L9、L8、L7的開發(fā)都是IPD的產(chǎn)物。
此次全矩陣組織升級，也是在過往試點的基礎(chǔ)上，將經(jīng)驗擴大至整個公司層面。在李想看來，九成以上失敗的企業(yè)并非業(yè)務(wù)出現(xiàn)問題，本質(zhì)是組織能力與規(guī)模擴大、行業(yè)變化無法適配，組織升級才是企業(yè)進入更大規(guī)模和更難階段最重要的考試題。
如果要與同樣掀起組織變革的小鵬相比，理想此時的組織調(diào)整姿態(tài)顯然要平穩(wěn)許多。這也是理想走過0-1階段、進入1-10階段，必須要做的事情。
因為理想意識到，要面對明年的艱苦戰(zhàn)斗，必須要有一個更加牢固的后方支撐。
艱難的戰(zhàn)役還在后面
2023年理想汽車即將面臨的戰(zhàn)斗，不會比2019年更輕松。
一方面是增程式車輛市場存在被擠壓的風(fēng)險。上海出臺新政規(guī)定，自明年1月1日起，購買插電式混合動力車（包括增程式）不再贈送新能源牌照。此前北京已經(jīng)實行類似政策。
如果被新能源綠牌拒之門外，買理想的車就和燃油車一樣，需要競價或者搖號才能獲得車牌。
理想也在財報會上有所回應(yīng)：上海銷量大約占總銷量5%-6%，政策對銷量會產(chǎn)生部分影響，但內(nèi)部會有相應(yīng)的銷售策略調(diào)整，不過理想的大部分客戶屬于汽車升級，已經(jīng)擁有牌照。
也許上海不會造成太大沖擊，但要警惕的是，上海和北京的政策未來也可能會被其它城市地區(qū)所借鑒。換言之，僅擁有增程式車輛的理想，還需要更多純電產(chǎn)品來壯大羽翼。
理想汽車在財報會上表示，明年會發(fā)布第一款純電動車型，目前正在自研800伏高壓純電平臺組件，包括功率芯片、功率模塊、電控、電機等，其功率半導(dǎo)體研發(fā)及生產(chǎn)基地已經(jīng)在蘇州高新區(qū)啟動建設(shè)。
同時，理想認為，智能制造是任何一個成功汽車制造商的核心競爭力。理想全自研的管理軟件Li-MOS，可以大幅提高生產(chǎn)流程的效率和質(zhì)量，未來該系統(tǒng)將應(yīng)用于理想所有工廠，幫助新工廠縮短實施周期3個月以上。
而這些技術(shù)和體系的成效，也只能等到理想的純電動車產(chǎn)品上市才得見分曉。
過往，在造車新勢力中，理想一貫是更務(wù)實和穩(wěn)健的那個：無論是車輛路線的選取、供應(yīng)鏈和毛利率的把控、對前沿技術(shù)的進取，都比蔚來和小鵬要保守一些，但也足以讓理想汽車在30萬-50萬元SUV市場劃出自己的營地。
如今，理想來到了多車型并發(fā)、與純電動車激斗的階段。市場上的純電動車車型還在不斷涌進，對手們也比理想有更多經(jīng)驗。無論是產(chǎn)品、組織、運營、戰(zhàn)略、售后服務(wù)，理想都要比以往更運籌帷幄，才能離千億營收目標(biāo)更進一步。